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稀客

我已是古稀老人,能够与博客界的朋友说东道西是我最大的心愿。

 
 
 

日志

 
 

《转载》《机构论市:大盘进入筑底周期 年底行情到底如何操作》  

2016-12-27 00:52:59|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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华讯投资:市场先抑后扬玩逆袭 年底行情到底如何玩

上周五的阴线催生了今天早盘的大跌,好在行情是“一日游”,但这“朝令夕改”玩笑还是让很多人经受不起。我们看到,早盘指数毫无征兆的大幅低开,直接落于3100点之下,没等人们缓过神,指数又下破半年线。在接二连三的打击后,指数以小幅反弹夺回半年线。在午后,指数开始逐步回升,其过程既不慌也不忙,但看似强劲的反弹,在短期均线目前又裹足不前。这一张一弛的行情,如果结合成交量的变化去看,其走势变得有点意思。短期来看,指数的表现不强不弱,整体难有更好的行情,这与目前的特定环境有着或多或少的联系。

近期市场跌跌不休,其中主要的原因是归结于资金面的影响。稳健的货币政策并没有发生改变,市场要有理性认识,资金面偏紧却包含监管层“抑制资产泡沫”、“防范金融风险”的意图。只是在过去‘不差钱’的背景下,市场可能难言乐观。而资金面偏紧的情况可能持续到明年春节前。另外,由于跨新年、跨春节资金需求旺盛依旧,流动性总体均衡与结构性紧张的特征并存。年底阶段金融机构低超储与流动性多扰动并存,叠加外汇流失、杠杆去化、政策中性的影响,货币市场稳定性面临考验。

在资本市场上,由于目前A股仍然缺乏场外资金的青睐,存量中搅动市场的险资受到“两会”强力监管,活跃的游资同样在高压监管下被迫收敛。行至年底,市场另一个资金主力公募基金最终排名落幕后,在春节前可能处于刀枪入库、休养生息的状态。在今年最后一周,两市共有61家公司的限售股解禁上市流通,解禁股数共计129.49亿股,占未解禁限售A股的1.69%。以12月23日收盘价为标准计算的市值为2067.04亿元,占未解禁公司限售A股市值1.80%。抽血效应也是每年春节长假前行情形同“鸡肋”的重要原因。

就今天市场的走势来看,指数在大跌后的再度拉起的“过山车”行情,着实让投资者大吃一惊。反映在技术上,可以说指数跌也轻松,拉也容易。虽然早盘指数走出破位下行的极弱行情,但午后是强力拉升又暗含着某种不可测力。你可以认为是资金抄底,也可以想象成全力护盘。最终的结果是指数再次回到有60日均线与半年线形成的上升通道之中。从周K线看,指数今天快速回试了30周均线,做出来一个漂亮的下影线。至于今天收出的近似于单针探底的锤头阳性,你千万别以为是反弹行情来了。

之所以这样说,主要是因为年底的特定环境没有变,市场成交量的萎靡没有变,投资者投资情绪和风险偏好也都没有变。继续维持指数在60日与120日两根均线这个“天然”通道中震荡。在市场反复震荡的过程中,行情中体现得更多体现的是个股的结构性机会,同时兼顾风险的控制。从投资结构看,优质成长股与价值蓝筹股的机会仍会交替出现,未来继续看好低估值蓝筹股与优质成长股中受益于改革预期与政策支持的主题。在策略上,既要做到主动出击,又不能疏于防守。在机会的把握上,要做到精准出击,控制仓位、适当降低获利目标。

巨丰投顾:探底回升关注三大机会点

【今日小结】

全天看,两市小幅低开,开盘后快速杀跌,不仅跌破半年均线,更是下行至3068点。但此后,金融股强势反弹,券商、保险连续拉抬下,蓝筹股开始回升,题材股小反弹,两市探底回升强势翻红。

【明日策略】

今日,两市探底回升,短期止跌迹象初显。盘面看,权重股率先企稳,举牌、股权转让等题材股止跌,蓝筹护盘以及题材活跃是股指回升的关键,午后的普涨和早盘的普跌形成鲜明对比;消息上,业内认为松绑期指将为A股带来3000亿增量资金。目前期指松绑还需等待,不过观望中多了一份期待;技术上,股指跌破半年线后企稳回升,蓝筹顾护盘以及资金短期抄底形成合力,但成交依旧低迷,短期还有反复。总体看,金融股为代表的蓝筹股的上涨以及举牌概念的反弹是指数探底回升的主要力量,但成交上量能依然不足,加之年末流动性的相对紧缺,股指反弹空间仍需观望。但短期企稳普涨下,可操作性大幅提升,短线博弈正当时。此外,据最新的数据显示,10月份,QFII新开13个A股账户,其中,沪市5个,深市8个,由此,QFII的期末A股账户数达到了1071个。也就是说外资投资A股的热情逐步升温,后市向好仍是大势所趋。因此,巨丰投顾建议,今日探底回升下,可适当关注三条投资主线:一是混改为主的国企改革概念,仍将是确实性机会;二是年报高送转行情,每年都火炒作的确定性主题;三是白酒等消费类行业的中期布局机会。

【操作关注】

具体操作上,逢低可逐步加仓,重点关注央企改革、一带一路标的。此外,回落的中小创中质地优良标的,可考虑逐步接回。

【仓位配置】

40%中长线,以蓝筹股为主, 20%小盘题材股。

广州万隆:无量深V透A股重磅隐情 连续杀跌后两类股可低位布局

  行情总是在众人绝望时出现转机。早盘两市大幅低开后,沪指再遭重挫跌幅一度逾1%,失守3100点,但随后指数却逐步止跌回升并齐齐翻红,两市出现明显的V形反转,不过唯一美中不足的势成交量却进一步下滑。其实,指数无量深V的背后隐藏着A股更大的隐情。

  从历史走势来看,如此强度的深V出现,必然伴随着着场外资金大规模进场抄底,两市最终以报复性普涨来收盘。但周一截止收盘两市仍有近1000只个股下跌,且深度调整股数量依旧有近30只,这足以说明增量资金抄底意愿不强。

  同时也说明,由于没有国家队护盘,深V更多的是场内主力的自救在起主导作用。而在市场情绪面十分谨慎且年底流动性偏紧、解禁高峰将至的大背景下,没有成交量的配合,市场难以走出持续性反弹行情;

  但另一方面,深V更反映出持续下挫的A股进一步杀跌动能衰竭,市场短期存在技术性超跌反抽的结构性机会。特别是以下两类股,我们不仅不宜盲目错杀,反而更应该低位布局:其一、并购重组预期强烈的资本运作股,从短周期来看,这类股由于主力深耕其中,不仅表现优良的抗跌性,且大盘一旦止跌总是率先展开强势反弹,甚至逆势创下新高;再从中长期来看,重组股逆周期的特征使得这一题材往往能够诞生穿越牛熊的大牛品种。如股权转让的英力特,一度跌幅幅度近20%,但由于主力深度介入,调整充分后迅速迎来一波拉升,今日更是逆势涨停,股价逼近历史新高,再如同样强势拉升的上工申贝、襄阳轴承等等;其二、年报披露提上日程,随着两市第一份年报即将在下月中旬正式出炉,个股年报行情也随即打响,如两市年报披露第一家的北特科技早盘强势封板,并带动紧随其后披露的大豪科技也封死涨停,所以对于业绩高成长且股价调整充分的个股,持续下调无疑于砸出黄金坑,是我们提前布局年报行情买入的绝佳时机。

  中证投资:V型反转 回补缺口

  今日A股双双小幅低开后遭遇快速杀跌,沪指跌逾1%再次下破3100点,刷新逾2个月新低,然而午后受到券商、中字头等个股带动,股指不断震荡走高,深V反弹并成功翻红,回补了早盘跳空缺口。

  截至收盘,上证综指收报3122.57点,上涨12.42点,涨幅为0.40%;深证成指收报10233.42点,涨幅为0.33%。中小板综指收报11532.79点,上涨0.45%;创业板指数收报1974.01点,上涨0.48%;上证B股指数上涨0.13%,收报343.10点;深证B股指数上涨0.30%,收报1121.60点。

  行业方面看,29个中信一级行业指数中有25个上涨,其中建筑、非银行金融、轻工制造、家电、机械和计算机指数涨幅居前,具体涨幅分别为1.83%、0.94%、0.77%、0.70%、0.68%和0.68%。

  148个概念板块中有119个上涨,其中长江经济带、超级电容、中日韩自贸区、苹果、广东国资改革和土地流转概念指数涨幅居前,具体涨幅分别为2.09%、2.06%、1.62%、1.48%、1.45%和1.38%。

  外围市场方面,截至北京时间15时,道琼斯工业指数上涨0.08%,纳斯达克指数上涨0.28%,标普500指数上涨0.13%。亚太市场方面,日经225指数下跌0.16%,韩国综合指数上涨0.09%,恒生指数下跌0.28%。

  分析人士指出,经验上看年底往往行情较为平淡,而近日深V反转走势表明资金承接力量较强,市场强势远超预期。不过考虑到年底各种干扰因素,短期仍将以震荡为主。

          中航证券:大盘进入战略性筑底周期

今日两市中幅低开后惯性走低,9:48时见全日低点后开始缓慢回升至中午收盘;午后股指继续缓慢惯性走高,至14:30左右指数已翻红;盘面热点:今日仅风沙治理、建筑节能、次新股、矿物制品、券商、环保等板块抗跌;总体来说:今日市场走出探底回升的行情。

对于从上周五开始至今天连续两日的调整,我们在上周四已经做出预判,今日沪指刺穿半年线最低到达3068点,也与中航证券樊波前期3060点调整目标基本吻合;而就创业板来说,由于规模在不断扩大,创业板成分指数(399006)的影响力在开始逐步弱化,创业板综指(399102)的参考价值更高,而对于创业板综指来说,我们前期也对该指数调整目标做了预判,也就是创业板综指的120周均线支撑力度很强,该指数120周均线今日数据为2556点,而今日最低为2555点,再次体现出该点位的重要性。

近期樊波持续给投资者强调一个非常重要的思路——低吸高抛;也就是下跌时找机会买入,逢大涨后卖出;这其实是一种主力思维,同时也是与大众思维相反的一种逻辑,风险是涨出来的、机会是跌出来的,所以我们再次提醒投资者学会逆向思考,这样有助于战略素质的养成;而对于我们重点关注的创业板来说,次新股发行数量越大,次新股规模越庞大,就更容易从创业板中独立出来,从历史数据来看,在每一次上涨行情中,次新股都没有缺席,而且起码都是当时做多力量之一,所以大家一定要对创业板大量发行股票有更深度的战略认知,试想以往10倍、20倍涨幅的股票不都是次新股演变而来嘛。

总结一句话:今日市场探底回升,各指数的低点基本都在我们前期的预判之中,震荡当然还会延续,但综合来看市场有望进入战略性筑底阶段,投资者需要开始行动起来精选个股。

盛世创富:市场承接盘蜂拥抄底 止跌反弹延续可期

周一沪深两市股指双双小幅低开后,快速杀跌探底,随后全天进入一个缓慢走高的反弹状态,特别在午后时间段,受券商、中字头个股的带动下,反弹速度有所加快。三大股指今天的走势极为相似,均走出了久违的深V走势,成功翻红,完美回补今天的跳空缺口。截至收盘,沪指上涨0.4%,报收3122点;深成指上涨0.33%,报收10233点;创业板上涨0.48%,报收1974点。从盘面上看,非汽车交运、冷链物流、中韩自贸区、氟化工等板块涨幅居前;杭州亚运会、采掘服务、特钢、福建自贸区等板块跌幅居前。整体上市场较为抗跌,探底之际有资金入场抄底。

截止收盘,上证指数日K线收出一根带有长下影线的中阳线,收复3100点,且感觉到下方半年线对市场具有一定支撑作用,股指继续保持在以60均线为上轨,以120均线为下轨的区间之中震荡横盘运行。成交量相比前几个交易日有所萎缩,表明调整过程中持续杀跌动能不足;另外,下方日线级别的MACD技术指标的绿柱明显持续缩短,同样体现出市场持续回调的动能正在逐渐衰竭,且日线级别的KDJ技术指标在0轴与50数值之间形成“金叉”,市场买卖人气正也同样趋向多方市场,空翻多迹象越来越凸显。整体来看,股指于技术上短线存在超跌反弹行情,今日市场探底回升,V型反转走势不排除将开启市场一波新反弹行情。

尽管目前市场面临年底资金回笼压力,但央行近期持续实施逆回购缓解市场资金流动性紧张局面,让市场资金流动性得到缓冲;同时,本周解禁洪峰如期而至,或许会对市场构成一定负面冲击,但经过今日上午的回调消化以及养老金入市只差临门一脚的预期,外加楼市资金转战股市的强烈预期之下,目前市场增量资金实在具有较大的想象空间,预计对冲解禁洪峰应该促促有余。所以,相比较而言,市场参与抄底的信心有增无减,今日股指最终是探底回升了,可喜可贺,有助于行情继续强势。

强势题材股的投资机会往往率先启动,比如今日的券商板块、次新股、送转潜力等。这些题材有一个共同点,就是市场自3300点调整至今跌幅较大的板块题材,有一段时间没有强势表现了,显然后市这些跌幅较大的题材板块有重新启动迹象,阶段性波段反弹行情投资机会逐步出现,建议可以给予持续关注。

源达投顾:蓝筹股绝地反击 中字头或再掀热潮

市场各大指数跳空低开,创业板指大幅杀跌,深市三大指数集体下行,权重指数也是表现萎靡;午后开盘,市场整体稍有回暖,中国交建、中国建筑、中国重工等中字头个股盘中有较大涨幅,上证50、中证100开始一路上行,市场各大指数纷纷走出带有长下影线的阳K线,沪指也是重新回到3100点上方,但后续量能依然未能得到补充,大反弹条件仍不充分,不过结构性上涨行情仍在;正如前文所述,沪指的3070到3080点区域是本周支撑位。热点方面,矿物制品、证券等涨幅居前,石油、煤炭等跌幅较大。

深港通正式开通至今已有15个交易日,同花顺数据显示,截至23日,港股通累计净流入60.45亿元,深股通累计净流入143.5亿元。业内人士分析,深港通开通的意义不是为A股带来多少增量资金,而是改变A股对蓝筹股的估值水平;长期以来A股是以散户为主体的市场,蓝筹股的估值过低,小盘股估值过高。深港通的开通可以引入国际资本,从而改变A股投资者炒小、炒新的习惯,引导价值投资理念,这将进一步推动蓝筹股的行情更上一步。而近期场内表现来看,混改概念的大蓝筹常有不错的走势,但深市的创中小个股却连连败退,这或许与其本身的高估值有关。虽说国内股市起步较晚,较于其他发达市场相差甚远,但是随着各种制度从无到有、不完善到完善的发展,国内股市也逐渐向为支持实体经济发展的初衷靠近,价值投资的理念也终将回归正轨。

从市场其他动态来看,不利因素仍较多,且场内无重大实质性利好,期货市场表现今日较为惨淡,债市信用危机仍在发酵,资金收紧和资本外流也在持续,投资者仍需长时间关注这几大重要动态的变化。

源达收评:

市场各大指数触底反弹,几乎以日内高点收盘,且形成带有长下影线的阳K线,尤其是以大蓝筹股为代表的上证50、中证100强势为市场注入镇定剂,而盘中很多个股也是纷纷反转,沪指和中小板指再度收复MA5;但市场量能还是不足,制约市场反弹空间,且场外不利因素仍需重视,尤其是本周的解禁潮压力不容忽视;但仅从短期的技术走势来看,正如前文所述,沪指下方的3070点到3080点已是阶段支撑位,虽说大反弹无望,但结构性上涨行情仍在,从今日资金流向来看,大蓝筹仍是市场青睐的重要对象,投资者后期可把关注点放在中字头概念的蓝筹股,或将掀起后期的热潮。不过仓位和风控一定要控制好,不可过于乐观。

宁波海顺:市场V型反弹持续 关注成交量变化

今日沪深两市双双跳空低开,沪指以3095.58点低开,早盘快速下探,最低下行至3068.42点,午后逐渐震荡走高,回补掉向下跳空缺口且股指临近尾盘翻红,收盘报3122.57点,上涨12.42点,涨幅0.40%,成交1705.56亿元;深成指以10163.51点开盘,收盘报10233.42点,上涨33.56点,涨幅0.33%,成交2076.99亿元;创业板以1959.19点开盘,收盘报1974.01点,上涨9.47点,涨幅0.48%;两市合计成交3782.6亿元,自10月10日以来走出最低成交量。板块方面,冷链物流、中韩自贸区、氟化工等板块涨幅居前,园区开发、特钢、采掘服务等板块跌幅居前。

今日沪指探底回升,早盘一度跌破3100点,午后在券商、中字头个股的带动下反弹回升,收盘再度站上3100点之上;我们宁波海顺认为,今日股指杀跌后反弹回升,可见股指下方支撑较为明显,且经过今日早盘的杀跌,释放了部分市场短线的做空动能;考虑到年底资金面趋紧,且目前市场中成交量低迷,观望情绪浓厚,今日下午的反弹能否延续仍旧需要观察,操作上建议投资这控制仓位,以静制动。

          天信投顾:股指先抑后扬 整理形态未变

 今日沪深两市股指双双小幅低开后,快速杀跌探底,随后全天进入一个缓慢走高的反弹状态之中,午后在券商、中字头个股的带动下,反弹速度有所加快。三大股指今天的走势极为相似,均走出了久违的深V走势,成功翻红,完美回补今天的跳空缺口。从盘面上看,非汽车交运、冷链物流、中韩自贸区、氟化工等板块涨幅居前;杭州亚运会、采掘服务、特钢、福建自贸区等板块跌幅居前。

沪深两市早盘跳空低开之后,随后一路震荡都低,大小指数盘中均创调整新低,资源股集体重挫,沪指失守3100点,创业板指回补3月14日调控缺口。市场短期难有趋势性行情,创业板日线有背离迹象。近期的连续下跌和解禁潮的出现有莫大的关系。不过,股指在午后还是走强,出现反转,沪指在3100点得到较强支撑。

接近年末,一般资金面都相对紧张,盘面震荡也会加大。消息面也无大的刺激,故而后期股指继续窄幅震荡整理将是大概率。沪指短期关注在3100点的支撑力度。创业板预计还会继续做窄幅箱体整理,近期量能萎缩,动能不足,后期有待放量。操作上,保持谨慎的态度,适当控制仓位为宜。对于中长线投资者而言,当前位置,可以适当吸纳主板低估值质优权重板块。同时,接近年底,白酒和医药等防御板块往往受资金青睐,可以持续关注。

钱坤投资:单针探底未改变低位震荡格局
       大盘近期在3100点区域低位震荡,今天开盘在期货市场与部分机构产品违约的影响下跳空低开,一路下跌至3068点后开始出现反弹单边上行,下午部分蓝筹股强劲上涨带动股指翻红,完全回补了跳空缺口,收盘沪市上涨12.42点报收于3122.57点,涨幅0.4%;深市上涨0.33%报收于10233.4点;创业板上涨9.47点报收于1974.01点,涨幅0.48%。两市共成交3783亿,较上周五减少两百多亿。

板块方面,早盘证券板块表现较好,下午中字头集体走高,中国交建大涨7%,中国建筑、中国化学、中国核建均表现活跃,对于稳定市场信心发挥重要作用。次新股、股权转让、造纸等板块居于涨幅前列,石油、黄金、煤炭等板块跌幅居前。需要注意的是,近期新股发行加快,新股上市开板的时间缩短,打新收益率下降的话,会降低资金为了获取打新门票持有蓝筹股的兴趣,这部分锁定的蓝筹股如果在二级市场涌出会增加市场压力,所以需要密切关注新股的发行节奏和获利情况。

股指今天收出长下影线,出现了单针探底的形态,蓝筹股也有所活跃,但整体成交量并未放大,反而出现了减量的情况,低位换手并不充分。近期市场上资金较为紧张,已经有国海证券的债券代持和蚂蚁金服的招财宝平台出现了违约事件,市场上有些理财产品利率上涨,表现出资金紧张的信号。跳空缺口当天回补说明做空力量衰竭,但结合资金状况看,单纯从A股一天的反弹就判断开始上涨为时尚早,维持低位震荡的判断,持仓等待但不加仓。


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